Как уменьшить налоги при торговле на бирже?

2020 год подходит к концу. Его с уверенностью можно назвать крайне насыщенным на события. Мы уже успели увидеть как быстрейший обвал рынков за всю историю, так и их сильнейший выкуп за счет действий мировых регуляторов по обеспечению финансовой системы огромной ликвидностью. Этот год открыл множество возможностей как для инвесторов, так и для спекулянтов. Как следствие, многие рыночные игроки сумели получить неплохую прибыль в столь волатильную пору, а вопрос оптимизации налогов стоит достаточно остро. Так давайте же вспомним, какие существуют способы уменьшения налогов при торговле на бирже?

Немного теории

Для начала кратко обозначим общеизвестные факты о налогообложении ценных бумаг в РФ:

• НДФЛ – налог на доходы физических лиц. Его базовая ставка составляет 13%, а с 2021 года доходы свыше 5 млн руб. будут облагаться по ставке 15%.
• НДФЛ возникает при продаже ранее купленных ценных бумаг, получении купонов от облигаций, а также дивидендов по акциям.
• НДФЛ нужно платить лишь тогда, когда есть реальный зафиксированный положительный финансовый результат (купили бумагу, а потом продали ее с прибылью). Однако стоит помнить о том, что на срочном рынке финансовый результат определяется каждый день исходя из вариационной маржи.
• Налогооблагаемая база в РФ рассчитывается по методу FIFO (ФИФО) – First In, First Out – «Первым пришёл – первым ушёл». Если вы покупали ценные бумаги разными пакетами, то сначала будут продаваться акции, купленные раньше всего.
• Все расчеты производятся в рублях, то есть необходимо учитывать курсовую разницу при покупке/продаже бумаг, номинированных в других валютах.
• В РФ брокеры являются налоговыми агентами, то есть самостоятельно в определенный период списывают налоги с клиентов.
• Дивиденды по большинству бумаг (кроме депозитарных расписок) поступают на счета клиентов уже очищенными от налогов. Такая же история и с купонами по облигациям.
• Также стоит помнить о том, что с 2021 года отменяются льготы по налогообложению купонов по облигациям. По ОФЗ и облигациям, выпущенным региональными и муниципальными органами власти, а также по российским корпоративным облигациям в рублях, выпущенным с 1 января 2017 года, на которые ранее действовали льготы, со следующего года также придется платить налоги.
• Брокер списывает налог со счетов клиентов в конце года, если достаточно средств. Иначе придется подавать декларацию самостоятельно до 30 апреля следующего года и уплатить налог до 15 июля.
• При выводе средств со счета в течение года и наличии НДФЛ, брокер также будет его удерживать. Здесь методы удержания разнятся в зависимости от брокера. Кто-то удерживает налог пропорционально, кто-то 13% от выводимой суммы, кто-то максимально возможную сумму удержания и т.д.
• В некоторых случаях инвестору придется заплатить налоги самостоятельно: при торговле через иностранного брокера; по дивидендам иностранных компаний при подписании формы W-8BEN; по дивидендам с некоторых депозитарных расписок; по купонам с облигаций иностранных компаний, полученных на банковский счет; если российский брокер не смог сам удержать налог.
• В РФ существуют разные налоговые базы. К примеру, прибыль и убыток по акциям и инструментам срочного рынка сальдировать нельзя.
• Возможно сальдировать прибыли и убытки, полученные у разных брокеров.

Существуют и многие более мелкие нюансы, однако для большинства случаев этого достаточно, а разговор у нас сейчас будет именно об оптимизации налогообложения.

Владение ценными бумагами более трех лет

Если вы владеете российской ценной бумагой более трех лет, то можете быть освобождены от обязанности по уплате НДФЛ по ней. Данная льгота стимулирует к долгосрочным инвестициям.

Льгота распространяется на акции, облигации и паи открытых ПИФов.

Кроме того, важно учитывать, что:

• Размер прибыли, попадающей под льготу, рассчитывается как X*3 млн руб., где X – срок владения. Полученная сумма не будет облагаться налогом.
• Здесь учитываются только бумаги, купленные после 1 января 2014 года.
• Стоит помнить про метод ФИФО. Не получится спекулятивно купить и продать бумаги, не затронув уже имеющийся пакет, купленный ранее.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Здесь не буду останавливаться слишком подробно. Я уже публиковал статьи на данные тематики. Если кратко, то в РФ существует 2 типа ИИС: дающий право на налоговый вычет до 52 тыс. руб. в год, а также позволяющий не платить НДФЛ с прибыли. Это крайне интересные инструменты. Подробнее о них можно узнать здесь:

• Почему следует открыть ИИС прямо сейчас?
• Как получить налоговый вычет по ИИС? Все, что нужно знать

Фиксация убытка

Вспомним о том, что НДФЛ возникает только при реально зафиксированном финансовом результате. При этом, в вашем портфеле также могут быть и незакрытые позиции с накопленным «бумажным» убытком, которые вы пока не хотите продавать.

Способ крайне прост. Можно зафиксировать подобные позиции в конце года, превратив бумажный убыток в реальный, а потом откупить их обратно. Таким образом вы сможете уменьшить налоговую базу и уплатить меньше налога.

Здесь стоит помнить о том, что:

• Если позиции открыты по не самым ликвидным ценным бумагам, то быстро продать и откупить их может быть не так уж и просто. В результате, можно больше потерять на спредах и возможных непредсказуемых движениях рынка, чем «получить» от налоговой оптимизации.
• Подобная продажа обнулит срок трехлетнего владения, если вдруг вы в будущем хотели ей воспользоваться.
• На рынках существуют различные режимы торгов (T+2 и т.д.). Это стоит учитывать при сроках фиксации позиций.

Зачет убытков прошлых лет

Если за прошлые годы у вас имеются накопленные отрицательные финансовые результаты, а по итогам текущего получена прибыль, то налог можно будет уменьшить. Перенос убытков возможен только на доход будущих лет. Обратная ситуация (перенос убытка на прошлую прибыль) невозможна.

Засчитывать убытки можно в течение 10 лет с момента их фиксации. Для этого необходимо подать налоговую декларацию и приложить к ней справку об убытках и брокерский отчет, в котором этот убыток был получен.

Отсрочка выплаты

Ранее уже было указано, что российские брокеры являются налоговыми агентами и самостоятельно списывают налоги со счетов клиентов, если это возможно. Однако же инвестор может просто не оставить свободных средств для списания на счету (остаться «в бумагах») для того, чтобы уплатить налог самостоятельно, а до этого момента пользоваться деньгами, которые брокер мог бы списать ранее.

Бумаги высокотехнологичного сектора РФ

В РФ есть список ценных бумаг рынка инноваций и инвестиций (РИИ). Их перечень доступен на сайте Московской биржи. Данными бумагами необходимо владеть лишь 1 год для того, чтобы избавить себя от обязанности по уплате налогов. Механизм крайне похож на трехлетнюю льготу.

Стоит отметить, что продать данные бумаги необходимо до 1 января 2023 года, а купить не ранее 1 января 2016 года. Кроме того, следует следить за изменениями в списке бумаг высокотехнологического сектора. Он постоянно меняется. Бумаги должны быть куплены не ранее даты включения их в список и проданы не позже исключения из него.

Внебиржевые бумаги

Похожая история и с внебиржевыми инструментами. Если у вас в портфеле более 5 лет присутствуют бумаги, не находящиеся в обращении на организованном рынке, то вы также освобождаетесь от необходимости уплаты налога при их продаже.

Льгота доступна только для бумаг, купленных после 1 января 2011 года.

И что же в итоге?

До недавнего времени существовала и еще одна льгота, а именно освобождение от уплаты налогов по различным облигациям, которые были указаны в первой части аналитического материала. Однако с 2021 года правила меняются.

При этом, как можно заметить, законных методов для оптимизации налогов при торговле на бирже все еще достаточно.

Безусловно, оптимизация налогообложения – вещь интересная, однако для начала нужно суметь получить прибыль, налоги по которой можно будет оптимизировать. Это уже является куда более важным вопросом, над которым необходимо задуматься при совершении любой биржевой операции.

Автор: Алексей Соловцов

Вам может быть интересно:

Базовые знания о финансах и рынках:

• Сколько можно заработать на бирже?
• «Buy the rumor, sell the fact». Почему инвесторы «покупают на слухах и продают на фактах»?
• «Sell in May and Go Away». Почему на фондовом рынке продают в мае и покупают в октябре?
• Портфельный подход как основа инвестирования
• Что такое IPO и как в них правильно инвестировать?
• Что такое прямой листинг (DPO)? Для кого это хорошо, а для кого плохо?
• Может ли брокер украсть ваши деньги и акции?
• Как торговать на падающем рынке?
• Стратегия Carry trade (Кэрри трейд). Что это такое и как работает?
• Как не потерять деньги на бирже? Семь главных правил
• Избирательная система США. Как проходят выборы?
• Депозитарные расписки ADR и GDR. Что это такое и зачем нужно?
• Показатель ROE (рентабельность капитала). Что это такое и зачем нужно?
• Показатель «Чистый долг/EBITDA». Что это такое, как считать и использовать?
• Коэффициент текущей ликвидности (CR). Что это такое и как использовать?
• Бюджетное правило в России. Что это такое, зачем нужно и как работает?
• Отличия инвесторов и спекулянтов. Кто больше зарабатывает и кем лучше быть?
• Зачем ЦБ РФ снижает ключевую ставку, и кто от этого страдает?
• Дивидендные акции (Income Stocks). Что это такое и зачем нужно?
• Маржинальная торговля и кредитные плечи. Что это и зачем?
• Что такое дюрация облигаций и зачем она нужна? Просто о сложном
• Зачем компании выкупают свои акции? Buyback: хорошо это или плохо?
• Аттестат ФСФР и квалифицированный инвестор. Инструкция по сдаче экзамена
• Где используются «основные» металлы: золото, серебро, палладий, платина, медь, никель…?
• Кредитные рейтинги от Standard & Poor’s. Что это такое и как использовать?
• Что такое индексы деловой активности PMI и как их использовать?
• Используем рыночную неэффективность при дивидендных отсечках
• Обыкновенные и привилегированные акции. В чем различия и что лучше?
• Бессрочные (вечные) облигации. Что это такое и зачем нужно?

Фундаментальные обзоры эмитентов:

• Фундаментальный анализ акций Яндекса или «не время»
• Фундаментальный анализ акций Аэрофлота или «туманное будущее»
• Фундаментальный анализ акций Петропавловска или «новинка на бирже»
• Фундаментальный анализ акций Сбербанка или «уже не тот»
• Анализ АФК «Системы. Инвестиции в будущее или «долговая яма»?
• Инвестиционный анализ «Обуви России». МФО или будущее обувного ритейла?
• Фундаментальный анализ акций МТС. «Стабильность – признак мастерства»
• Фундаментальный анализ акций «Интер РАО». Фаворит в секторе
• Фундаментальный анализ акций «ФСК ЕЭС». Понятная история
• Фундаментальный анализ акций Татнефти. Стабильность и дивиденды
• Фундаментальный анализ привилегированных акций Башнефти или «вера в чудо»
• Фундаментальный анализ акций Алросы или слишком много «против»
• Фундаментальный анализ акций Ростелекома или «возвращение к жизни»
• Фундаментальный анализ акций Новатэка или «за все хорошее надо платить»
• Фундаментальный анализ акций «Mail.Ru Group» или «есть куда расти»
• Краткий анализ акций Zoom Video или «стойкость к вирусам»
• Инвестиционный анализ «TCS Group» или «это уже не банк»
• Фундаментальный анализ акций Intel или «не все так плохо»
• Аэрофлот. Последствия допэмиссии
• Фундаментальный анализ акций Globaltrans или «много интересного»
• Фундаментальный анализ акций Gilead Sciences или «возвращение к реальности»
• Фундаментальный анализ акций AT&T или «еще есть шансы»
• Фундаментальный анализ акций PayPal или «хорошо и дорого»