Топ-100 Неприятные сюрпризы вечерней торговой сессии на Московской бирже | Essence of markets
АналитикаОбзоры рынка

Неприятные сюрпризы вечерней торговой сессии на Московской бирже

22 июня 2020 года Московская биржа запустила вечернюю торговую сессию на фондовом рынке. Теперь торги по наиболее ликвидным российским бумагам активны до 23:50. На первом этапе было добавлено 25 ценных бумаг, а с 3 августа список расширился до всей базы индекса Мосбиржи. До конца этого года планируется еще одно расширение списка.

По прогнозам Московской биржи, в течение полутора лет благодаря вечерней сессии совокупный оборот на бирже может увеличиться на 10%. На данный момент дополнительная сессия пользуется относительной популярностью лишь у частных инвесторов, которым уже пришлось столкнуться с несколькими неприятными инцидентами, связанными с ликвидностью. Все дело в том, что на вечерней торговой сессии наблюдаются периодические манипуляции с ценными бумагами, представляющие собой резкие выносы цен, уничтожающие большинство стоп-лоссов рыночных игроков. Давайте рассмотрим несколько примеров.

Сбербанк

24 июля 2020 года на вечерней торговой сессии наблюдались крайне странные движения в акциях Сбербанка. Сначала в 19:05 за несколько секунд они обвалились на 9% с 217,4 руб. до 197,7 руб., а затем мгновенно вернулись к прежней цене. Объем составил около 35 млн руб. Спустя 10 минут в 19:15 примерно на том же объеме произошел еще один прокол на 2,7% с 215,7 руб. до 210 руб. В результате, споп-приказы у многих частных инвесторов были сняты по нерыночной цене, что привело к убыткам.

Аномальные движения в акциях Сбербанка на вечерней торговой сессии Московской биржи

Юнипро

3 августа 2020 года на вечерней сессии также наблюдались аномальные движения в бумагах Юнипро. В результате прострела на относительно небольших объемах акции в нижней точке стоили 2,65 руб., а в верхней 3,162 руб. Таким образом, волатильность составила 19% за минуту.

Аномальные движения в акциях Юнипро на вечерней торговой сессии Московской биржи

Русал

Вновь вернемся к 3 августа. В течение минуты депозитарные расписки Русала колебались от 22,985 руб. до 29,495 руб. Волатильность составила невероятные 28%.

Аномальные движения в акциях Русала на вечерней торговой сессии Московской биржи

АФК Система

И снова 3 августа. Акции АФК Системы летали в диапазоне от 16,5 руб. до 21,374 руб. в течение минуты. Волатильность составила 29%. Опять на вечерней торговой сессии.

Аномальные движения в акциях АФК Системы на вечерней торговой сессии Московской биржи

Аэрофлот

На время можно было бы подумать, что подобные инциденты прекратились, однако вчера (25 августа) аналогичная история случилась с Аэрофлотом. В 22:57 бумаги авиакомпании росли до 91,18 руб. и падали до 81,82 руб. Размах движения составил 11%. Стоп-заявки частных инвесторов вновь были «собраны».

Аномальные движения в акциях Аэрофлота на вечерней торговой сессии Московской биржи

И что же в итоге?

Уверен, что в будущем подобные манипуляции на вечерней сессии торгов будут замечены еще не раз. Я всячески приветствую расширение инструментария для частных инвесторов от Московской биржи, но только при грамотной реализации. Все вышеуказанные движения стали возможны из-за недостатка ликвидности и уже привели к убыткам множества частных инвесторов.

В подобных условиях, по моему мнению, следует воздерживаться от выставления стоп-приказов на вечерней сессии торгов Московской биржи. Иначе присутствует ненулевая вероятность убытков, вызванных манипуляциями. Надеюсь, что с развитием российского фондового рынка такие «прострелы» будут привлекать все большее внимание регуляторов. Будьте осторожны.

Автор: Алексей Соловцов

Вам может быть интересно:

Базовые знания о финансах и рынках:

Фундаментальные обзоры эмитентов:

Related posts
АналитикаШкола финансов

Обыкновенные и привилегированные акции. В чем различия и что лучше?

АналитикаОбзоры рынка

Волатильность возвращается на рынки

АналитикаШкола финансов

Что такое прямой листинг (DPO)? Для кого это хорошо, а для кого плохо?

АналитикаШкола финансов

Что такое IPO и как в них правильно инвестировать?